春節(jié)前后是傳統(tǒng)黃金銷售旺季。各大商場的黃金銷售柜臺迎來一撥又一撥顧客。買金飾送家人，購金條做投資，還有年輕人攢“金豆”，黃金消費熱度高漲。
中國黃金協(xié)會透露，2023年，全國黃金消費量1089.69噸，同比增長8.78%。世界黃金協(xié)會日前發(fā)布的《全球黃金需求趨勢報告》顯示，2023年中國國內(nèi)金飾消費金額達2820億元，創(chuàng)歷史新高，并預測2024年黃金消費需求將保持強勁態(tài)勢。
黃金消費投資需求升溫
2024年伊始，一場“中國黃金新年專供展銷會”在國內(nèi)最大的黃金珠寶交易集散地深圳水貝舉辦，1000余名加盟商代表、8家中金珠寶權(quán)屬直營體系企業(yè)、全部31家中國黃金供應(yīng)商參展。首次設(shè)立的中國黃金專供產(chǎn)品展位實現(xiàn)新品銷量近2噸，折射出新年中國黃金消費“開門紅”。
春節(jié)假期，在北京菜市口百貨商場，選購黃金的消費者絡(luò)繹不絕，收銀處的顧客排成長龍?！昂糜押⒆觿倽M月，這次我準備給她家寶寶買個小金鎖，順便也看看小金條之類的黃金產(chǎn)品，如果有價格合適的，就買一點給自家孩子存著?！币晃辉诠衽_前查看金飾的年輕女士告訴記者。
銷售人員介紹，春節(jié)假期歷來是黃金銷售旺季。最近龍年生肖金飾走俏，不斷升溫的金價走勢也擋不住消費者的購買熱情，“金價位于高點，雖然投資未必是最佳時機，但作為儲蓄、避險的工具也是好的”。
中國黃金協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)佐證了黃金消費的火熱：2023年，全國黃金消費量1089.69噸，同比增長8.78%。其中，黃金首飾消費706.48噸，同比增長7.97%；金條及金幣消費299.6噸，同比增長15.70%。
從供給端看，2023年國內(nèi)原料黃金產(chǎn)量為375.155噸，同比增長0.84%，其中，黃金礦產(chǎn)金完成297.258噸，有色副產(chǎn)金完成77.897噸。中國進口原料產(chǎn)金144.134噸，同比增長14.59%。
從價格走勢看，2023年國際黃金價格高位波動。中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，上海黃金交易所Au9999黃金2023年12月底收盤價為每克479.59元，較2023年初開盤價上漲16.69%，全年加權(quán)平均價格為每克449.05元，較上年上漲14.97%。
從相關(guān)企業(yè)表現(xiàn)看，周大福發(fā)布的截至2023年12月31日止3個月未經(jīng)審核的主要經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，期內(nèi)公司整體零售值同比增長46.1%。周大生發(fā)布公告稱，截至2023年12月31日，公司門店總數(shù)為5106家，其中自營店331家，加盟店4775家；2023年凈開490家，超出全年凈增400家的目標。
從整個品類消費市場來看，“買金熱”背后是金銀珠寶類消費的整體走高。國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年國內(nèi)金銀珠寶類零售總額達3310億元，同比增長13.3%，增速在商品零售子品類中位居第一。
此外，投資者通過購買黃金ETF(交易型開放式指數(shù)基金)參與黃金投資的熱情高漲。2023年，國內(nèi)黃金ETF持倉規(guī)模穩(wěn)步增長。截至2023年底，國內(nèi)黃金ETF持有量約61.47噸，與上年同期相比，規(guī)模增長19.53%。從凈值表現(xiàn)來看，14只黃金ETF均取得正收益，全年業(yè)績回報達15%-17%。
中國黃金協(xié)會副會長兼秘書長張永濤分析，2023年國內(nèi)消費市場恢復向好，黃金首飾加工和零售企業(yè)不斷在金飾產(chǎn)品設(shè)計上推陳出新，推動中國黃金首飾消費需求提升。同時，溢價相對較低的金條及金幣也受到有實物黃金投資需求的消費者青睞。
“打金飾”“買金豆”流行
面對持續(xù)走高的金價，“買金條打金飾”成為許多年輕消費者的新選擇。有相關(guān)經(jīng)歷的90后北京市民李濤告訴記者，自己2023年初結(jié)婚時的“三金”就是銀行買、金店打，“一般來說，消費者可以先從銀行、電商平臺甚至深圳水貝市場買來高純度金條，然后委托金店按照自己設(shè)計的款式加工成首飾。工費是按克收取，可以全程觀看師傅打金，這個過程挺有參與感的”。
先買金條、再去金店加工成首飾，比直接購買金飾更劃算嗎？不少消費者嘗試后表示，答案是肯定的?！般y行買、金店打，只需額外支付少量工費，不必為大牌子的品牌溢價和昂貴工費埋單，比直接買金飾省錢。最后算下來，每克我能省下30多元?！崩顫f。
“買金條打金飾”會不會更麻煩？是否意味著更高風險？
“打之前個個號稱零損耗，一過秤，少分量咋算”“小金店工費雖低，但風險也高”“設(shè)計款式、開具票據(jù)、現(xiàn)場監(jiān)督等流程太麻煩”……采訪中，也有消費者態(tài)度謹慎。李濤坦言，因為有親戚從事黃金珠寶行業(yè)，對委托加工的金店比較熟悉，自己才敢放心交給加工方。“盡管如此，全程我都沒敢錯眼。”李濤說。
除了“買金條打金飾”，不少年輕人還選擇買重量只有幾克的“金豆豆”“金瓜子”進行黃金消費和儲蓄。
“金價走高，年輕人想投資，大金條又買不起，攢金豆子正合適?！币呀?jīng)斷斷續(xù)續(xù)購買金豆一年多的周婧說，金豆具有購買門檻低、平均溢價低等優(yōu)點，還可以培養(yǎng)個人的儲蓄習慣，“每月花幾百塊錢，時不時買一點，已經(jīng)存了一小罐，將來回購變現(xiàn)、換成首飾都方便”。
在北京一家知名金融機構(gòu)任職的張云軒告訴記者，投資金豆、金瓜子等產(chǎn)品近似于定投理財、強制儲蓄?！包S金正在高位，本身又不能生息，金豆子背后還存在工費、手續(xù)費、折損等隱性成本，單靠‘低買高賣’實現(xiàn)盈利很難，短期內(nèi)甚至有可能虧損，更適合作為長期投資或保值的手段。”張云軒說。
業(yè)內(nèi)人士表示，投資金豆、金瓜子也應(yīng)注意風險。一方面，銷售平臺良莠不齊，相關(guān)產(chǎn)品可能在質(zhì)量、成色方面不夠規(guī)范，應(yīng)做好對商家和產(chǎn)品的甄別確認。另一方面，應(yīng)注意購買和變現(xiàn)時機，充分考慮檢測、回購等環(huán)節(jié)可能發(fā)生的成本，避免“竹籃打水”、得不償失。
后續(xù)金價支撐因素較多
2023年，國際現(xiàn)貨黃金價格上漲逾13%，創(chuàng)下2020年以來最大年度漲幅。如何看待黃金市場后續(xù)表現(xiàn)？
據(jù)了解，國際金價波動與美聯(lián)儲貨幣政策、地緣政治風險等因素高度相關(guān)。市場對美元的強勢預期可能導致金價回調(diào)；發(fā)生熱點危機事件或美元走弱時，金價則可能上漲。此外，全球央行持續(xù)購金也是支撐金價表現(xiàn)的有利因素之一。
多個機構(gòu)認為，2024年，多重因素將支撐國際金價高位運行：市場預期西方主要經(jīng)濟體央行將在2024年進入降息周期，再加上全球多個主要經(jīng)濟體將舉行選舉、熱點地區(qū)地緣局勢緊張等因素，黃金作為傳統(tǒng)避險工具有望繼續(xù)受到全球投資者追捧。瑞銀集團預計，今年底金價將達到每盎司2150美元。富國銀行預計年底金價將接近每盎司2200美元。
據(jù)了解，面對不確定因素，全球央行紛紛增持黃金。世界黃金協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，僅2023年前三季度，全球央行就購買了創(chuàng)紀錄的800噸黃金，同比增長14%。該協(xié)會近期的調(diào)查結(jié)果還顯示，超過70%的受訪央行預計未來12個月全球黃金儲備將繼續(xù)增加。其中，2023年中國人民銀行全年累計增持黃金224.88噸，推動中國黃金儲備在2023年底達到2235.41噸。截至2023年12月，中國人民銀行已連續(xù)14個月增持黃金。
價格走高也將影響居民的黃金消費投資決策。世界黃金協(xié)會發(fā)布的《全球黃金需求趨勢報告》分析認為，2024年，人民幣金價維持在歷史高位的可能性較大，如果國內(nèi)金價進一步上漲，投資者可能會選擇觀望，等待更好入市時機。
在此情況下，一味“追漲”有風險。專家表示，目前國際金價處于較高水平，影響其未來走勢的不確定性因素較多，適度配置黃金資產(chǎn)可以降低家庭整體投資組合的波動性，提高風險調(diào)整后收益，但投資者需要考慮個人風險承受能力和購買便捷程度理性投資。
年輕人購金更易“上頭”。對此，業(yè)內(nèi)人士提醒，年輕消費者進行黃金投資時需注意區(qū)分投資金與首飾金。其中，金幣、金條等投資金無過多工藝屬性，價格上更接近實時金價，附加費用較低；首飾金除了投資收藏功能外，一般主要用于佩戴裝飾，工藝價值較高，附加費用也較高。
如何有效規(guī)避黃金投資風險？招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，居民購買黃金應(yīng)具備基本的投資理財知識，特別是要對貴金屬投資有所了解。同時，應(yīng)從個人的風險偏好、投資能力、投資經(jīng)驗等因素出發(fā)，做好資產(chǎn)配置?！巴顿Y應(yīng)買自己了解的產(chǎn)品，年輕人更要避免陷入‘羊群效應(yīng)’跟風購買。投資理財要選擇適合自己的方式。”董希淼說。
